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赚钱效应凸显 公募REITs阵容有望扩大

1月6日,中国证券报记者从深交所获悉,鹏华基金旗下的公募REITs产品——鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金(简称“鹏华深圳能源清洁能源REIT”)已于日前正式申报,目前处于接收材料状态。业内人士表示,已上市的公募REITs表现可圈可点,为公募后续布局形成示范效应。在多方支持下,我国基础设施公募REITs发展空间较大,将吸引更多投资者进入。

1月6日,中国证券报记者从深交所获悉,鹏华基金旗下的公募REITs产品——鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金(简称“鹏华深圳能源清洁能源REIT”)已于日前正式申报,目前处于接收材料状态。业内人士表示,已上市的公募REITs表现可圈可点,为公募后续布局形成示范效应。在多方支持下,我国基础设施公募REITs发展空间较大,将吸引更多投资者进入。

公募REITs料增加至15只

鹏华深圳能源清洁能源REIT对应的专项计划名称为“国信证券深圳能源清洁能源第一期基础设施资产支持专项计划”,基础设施项目类型为发电项目,招商银行担任基金托管人,深圳能源集团股份有限公司(简称“深圳能源”)为主要原始权益人。

根据深圳能源此前发布的《关于开展东部电厂(一期)公募REITs项目申报工作的公告》,深圳能源拟以东部电厂(一期)项目申请参与基础设施公募REITs试点。资产范围包括东部电厂(一期)项目的1#、2#、3#机组、房屋所有权及其占用范围内的国有土地使用权等,装机容量3×390兆瓦。根据目前初步评估结果,该项目底层资产估值约34.89亿元,最终发行价基于资产估值和网下询价结果而定,基金期限为99年,募集资金将用于公司新建的清洁能源项目。

截至目前,除了鹏华深圳能源清洁能源REIT外,还有3只已上报的公募REITs产品等待审核。其中,华夏基金上报的华夏中国交建高速公路封闭式基础设施证券投资基金于近日收到反馈意见。这意味着,目前在审核产品加上已上市的11只产品,公募REITs队伍有望扩容至15只。

产品表现可圈可点

华南某公募人士指出,公募REITs是2021年公募创新产品的代表样本,目前已上市的11只产品表现可圈可点,一级市场认购倍数高,二级市场交易的赚钱效应也较为突出,这为公募后续布局形成了良好的示范效应。

Wind数据显示,截至2022年1月6日收盘,11只已上市交易的公募REITs均实现正收益,其中有7只产品成立以来的收益率超过了10%。富国首创水务REIT成立以来回报率高达42.65%,排名第一;红土创新盐田港仓储物流REIT成立以来涨幅也达到了34.52%;此外,华安张江光大园REIT等3只产品的回报率也在20%以上。

截至目前,中航首钢绿能REIT、中金普洛斯REIT、博时蛇口产园REIT、平安广州广河REIT、浙商沪杭甬REIT等产品已先后发布分红公告,启动了成立以来的首次分红。其中,平安广州广河REIT可供分配金额达3.69亿元。

对此,中金公司投资银行部固定收益组负责人、董事总经理慈颜谊表示,11只基础设施公募REITs上市后,在二级市场表现良好,换手率略高于海外市场相关产品。一方面,试点项目都是优中选优,基本面扎实,运营管理人普遍为行业龙头,信誉度高;另一方面,试点项目供给偏少,具备稀缺性。长期来看,基础设施公募REITs价格应当向底层资产估值中枢收敛。

“投资者可持续的收益回报主要来源于基金底层优秀资产收益。”平安基金REITs投资中心高级副总监李华平表示,好的资产项目应该具有权属清晰、可转让、收益稳定且可持续等特征。以广河项目为例,李华平透露,当初在对该项目进行考察时,平安基金的REITs团队分别从区位、人口净流入、未来交通规划等方面进行了投资价值判断,并进一步通过专业的数据模型考察其收益和现金流是否稳定、可持续。

未来发展空间大

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示,基础设施公募REITs为我国基建行业提供了融资新渠道,也为投资者提供了新型投资工具。长期来看,我国基础设施公募REITs发展空间较大,预计随着发行规模的不断增长,将吸引更多投资者进入。

在公募踊跃布局的同时,公募REITs的发展持续得到政策支持。国家发展改革委办公厅日前印发《关于加快推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)有关工作的通知》,明确指出要进一步加快推进基础设施REITs试点有关工作,推动盘活存量资产,形成投资良性循环。

粤开证券研究院首席市场分析师李兴表示,未来将有更多企业参与到公募REITs市场,特别是具备专业产业园区运营经验的企业,有望成为未来公募REITs发行的主要参与者。公募REITs料进一步完善地方国有资产投融资体系,为社会资本提供更加多样灵活的退出方式。

也有市场人士提示,虽然REITs有众多优点,首批REITs上市后表现也非常优秀,但REITs的风险也不能忽视,有些产品涨幅过大,建议投资者结合自身情况谨慎投资。

原文转自:中国证券报·中证网

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作者: 杆子新闻

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