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业绩亮眼!“零售之王”大赚近1200亿,规模突破9万亿!分析师:中小银行盈利若没增长20%,都不好意思说话

“零售之王”2021年度业绩数据新鲜出炉! 1月14日晚间,招商银行披露的业绩快报显示,去年该行完成营业收入超过3300亿元,同比增长14%,净利润同比增长23.2%至接近1200亿元。

“零售之王”2021年度业绩数据新鲜出炉!

1月14日晚间,招商银行披露的业绩快报显示,去年该行完成营业收入超过3300亿元,同比增长14%,净利润同比增长23.2%至接近1200亿元。

至此,已有9家上市银行披露业绩快报。其中,招行营收增幅在已披露业绩快报的4家股份行中位列第一,且环比前三季度有所提速。

整体来看,前述银行全年经营成果呈现贷款占比提高、不良下降、拨备增厚、利润增速反弹四个特征,利润增速普遍超20%。但需要注意到,利润大幅回升的背后受低基数等因素影响,展望2022年,银行利润增长回归常态、行业分化加剧是必然结果。

招行也在近期的一次交流会上表示,预计今年息差将承受较大的下行压力。“我们会继续保持行业内息差领先的水平,但不会因此提高风险偏好,总体希望ROE跑赢大势。”

招行迈入“9万亿俱乐部”

根据招行公告,去年该行实现营业收入3312.3亿元,同比增长14%,全年净利润接近1200亿元,同比增幅达23.2%。

从结构上看,该行大财富管理开局良好,带动非息收入同比增长20.7%至1273.2亿元,非息收入对全行的收入贡献升至38.4%,营收结构持续优化。

而对比前三季度,该行营收、净利润两项增速指标均环比有所升高。数据显示,去年四季度,招行营业收入、净利润同比增幅分别达15.6%、26.8%。

值得注意的是,去年四季度恰逢招行“扩表”:该行单季度资产增量超过3550亿元,环比增幅接近4%,为近七个季度最高。同期,全行贷款增量约689亿元。

与此同时,去年四季度该行存款增量也超过3350亿元,环比增幅同样为近7个季度最高,达5.6%。截至去年末,招行客户存款总额约6.35万亿元,较年初增长12.8%。

“扩表”之下,招行迈入“9万亿俱乐部”。去年末,该行资产规模约9.27万亿元,较年初增长10.9%,其中客户贷款总额增长10.8%至5.57万亿元。

资产质量方面,该行不良贷款率保持连续6个季度下降态势,去年末不良率仅0.91%,为2014年二季度以来最低水平;拨备覆盖率则环比微降,但仍高于440%,保持较好的风险抵补能力。

Wind数据显示,2021年招行A股全年累计涨幅约13.6%,位居A股上市银行第四,仅次于成都银行(16.4%)、南京银行(15.2%)、宁波银行(14.9%)。

“今年息差将承受较大下行压力”

2021年收官“报喜”,新的一年招行如何安排信贷投放?

近期的一次交流会上,招行方面透露,该行信贷规模以及投放大方向不会有很大变化,全年贷款增速保持11%左右的中枢水平,零售贷款增量占比一般在60%左右,今年仍将保持。

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具体来说,今年分配给对公的增量比去年多一些,除地产、基建外,从行业客户优化的角度出发,招行将偏重于新基建、新动能有关(专精特新)等方面投放,“项目储备比较不错,整体进展也还可以”。

零售信贷则根据每年的市场、需求情况进行动态平衡。“去年三季度末,我们零售贷款里房贷占比一半以上,信用卡在30%左右,小微贷款在18%左右,剩下的消费贷占比2%左右,这个结构是比较稳定的。”

“房贷方面,市场还在探底,有效需求还在积累,今年会有一个定量的增长,后续根据市场变化进行相应调整;信用卡不良生成已经恢复到疫情前,但不会有过于乐观的增长预期,还是会聚焦优质客户;小微去年呈现一定量增,今年会在风险可控前提下实现适度增长。”该行负责人透露。

资产收益方面,招行负责人认为,市场对于宏观经济下行、LPR下降有一定预期,会影响贷款定价,“经济下行周期,比较明智的选择就是不要过于激进,资产端相对审慎一些,不过分追逐一些过高收益资产,希望信用成本保持相对平衡”。

考虑到负债端成本下行空间有限,招行方面预计,今年息差将承受较大的下行压力。“我们会继续保持行业内息差领先的水平,但不会因此提高风险偏好,希望ROE跑赢大势。”

此次交流会上,招行相关负责人也提到了今年打造“大财富管理价值循环链”的重点工作:

一是,强化投研能力和资产配置能力。目前存量基金已经有9000多只,选基金可能比股票更难,行业对基金的研究也没有股票那么充分。如果市场还是结构化行情的情况下,如何去做好资产配置是一个挑战。

二是,强化资产组织能力。要与基金公司、保险公司、他行理财子,包括境外资管公司合作,拓展产品品类。

此外,去年12月,招行方面暂停了“摩羯智投”的购买功能,引发市场关注。后者系国内银行首个智能投顾服务,已上线五年。

对此,招行负责人表示,短期内对收入和业务进展基本没有影响。“后续我们会和监管继续沟通,目前投顾业务大家都在起步阶段,我们也会尝试从招行比较有优势的代销领域切入投顾业务。”

理性看待上市银行利润高增

随着招行的“报喜”,披露2021年度业绩快报的上市银行增至9家,包括4家股份行、2家城商行、3家苏南农商行。整体来看,前述银行业绩快报主要呈现四大特点:

一是,信贷投放力度加大,贷款在总资产中的占比进一步提高;二是,资产质量持续好转,个别银行不良贷款率已降至2012年以来最低水平;三是,拨备不断增厚,风险抵补能力得到增强,其中多家江苏地区中小银行上市以来拨备覆盖率连年提升;四是,业绩增速大幅反弹,净利润增速动辄创数年甚至十数年新高。其中,江苏银行去年净利润增速高达30.7%,创该行近十年新高。

“喜报接二连三,中小银行盈利增速没有20%,都不好意思说话了。”招商证券银行业首席分析师廖志明如此评价。

然而需要注意到,超高的增速是在2020年基数较小的基础上计算得出的。受疫情及实体经济降速影响,监管部门督促银行保持利润合理增长,及时填补拨备缺口,切实补充资本。其结果是,2020年A股上市银行整体净利润同比增幅不到0.7%。

而随着经济稳定恢复,信贷需求提振,不良处置压力减小、“轻装上阵”的银行业绩随之反弹——2021年前三季度,上市银行累计净利润增幅超过13.5%。年度业绩快报的高增,正是反弹趋势的延续。

站在银行自身角度来说,利润增速反弹,也可以增加支持实体经济的“弹药”,同时有利于全行市值管理工作,以及加快可转债转股进度。

展望2022年,银行利润增长回归常态、行业分化加剧是必然结果。交行金融研究中心报告预计,2022年上市银行全年净利润同比增速可能回落到6%~10%之间。

报告认为,经济下行期银行整体风险偏好下降,扩表意愿将趋于谨慎,生息资产扩张预计持平或略有放缓。同时,资产定价下降压力加大,预计净息差稳中微降,非息收入有望延续回暖、拨备计提回归常态。

责编:林根

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作者: 杆子新闻

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